今日（11月11日）午后，PCB板块快速拉升，两大PCB龙头——东山精密、沪电股份双双涨停，两只个股总市值重回1700亿元上方，截至发稿，深南电路、光洋股份、景旺电子、奥士康等多只PCB相关个股涨停，胜宏科技、鹏鼎控股等PCB相关个股均大幅上涨。 7月中旬以来，PCB相关个股大幅回调，其中龙头东山精密最高回撤近70%，沪电股份回撤超50%，胜宏科技回撤也近70%。 随着股价大幅回落，10月以来相关公司积极发布增持回购计划。 其中，沪电股份推出5亿元至10亿元回购方案，同时实控人吴礼淦家族旗下主体同步抛出2000万元至3000万元增持计划。生益电子重要股东东莞科技创新投资集团拟增持金额不低于5000万元、不高于1亿元。兴森科技董事长提议回购4亿元至5亿元。鹏鼎控股拟3亿元至5亿元回购公司股份。弘信电子拟斥资3亿元至6亿元回购股份。 从行业基本面来看，PCB产业链供需紧张蔓延，缺料从载板扩及设备与原料。根据半导体行业观察，Al服务器与高速通信需求，带动PCB、载板及关键材料供需紧张。缺料由LowCTE、Low Dk2及HVLP4等高阶材料，扩至高阶CCL、高阶PCB、ABF载板、制程设备与耗材。 据Prismark数据，2026年18层以上多层板、HDI、封装基板产值增速预计分别为79%、23%、28.8%，远高于行业整体的个位数增长。高盛测算AI服务器CCL需求2026年为4200万张、2028年增至1.31亿张，年复合增速为77%。 根据欣兴数据，2027年PCB载板材料缺口约20%，供应链扩产能力成为产业发展关键。先进封装及IC载板需求持续扩大，关键材料或出现约两成供应缺口，部分特殊设备交期超过30个月。